Les crédits aux ménages poursuivent leur recul modéré

Selon les chiffres de la Banque de France, la production de crédits a de nouveau reculé en février, de 3,7 %, pour revenir à 201,1 milliards d’euros, contre 209,3 milliards un an plus tôt. Si les entreprises ne semblent pas encore éprouver de difficultés pour se financer, il n’en est plus tout à fait de même pour les ménages. Selon les chiffres de la Banque de France, la production de crédits a de nouveau reculé en février, de 3,7 %, pour revenir à 201,1 milliards d’euros, contre 209,3 milliards un an plus tôt. Ce repli affecte essentiellement les prêts à l’habitat à taux révisable (après un an) : ceux-ci ont chuté d’un tiers en un an, à 22,5 milliards d’euros, contre 33,8 milliards en février 2007. Les crédits immobiliers à taux fixe, qui constituent le gros du bataillon en France, sont restés pour leur part à un niveau stable, à plus de 121 milliards d’euros. Enfin, les crédits à la consommation ont vu leur production encore progresser en février, de plus de 5 %, à 56,8 milliards d’euros.

Le recul des prêts à l’habitat s’explique surtout par la remontée des taux.  » Le ralentissement n’est pas initié par la crise financière mais par la remontée des taux. On ne connaît pas de rationnement du crédit aux ménages similaire à ce qui se passe aux Etats-Unis « , a indiqué hier Cyril Blesson, le directeur des services financiers et macroéconomie du cabinet de conseil Bipe. Sur un an, le taux d’intérêt moyen des crédits aux ménages est en effet passé de 5,27 % à 5,92 %. En particulier, les taux des prêts à taux variable ont grimpé de 4,12 % à 4,93 %, les prêts à taux fixe de 4,01 % à 4,73 % et les prêts à la consommation (hors découverts) de 6,57 % à 7,17 %. Les taux des découverts ont moins augmenté sur un an (10,88 %, contre 10,61 %) ; en revanche, leur remontée s’accélère depuis le début de l’année (10,81 % en janvier).

« Une tarification plus normale »

Mais la remontée des taux n’explique pas toute seule le ralentissement en cours de la production de crédits aux particuliers : la baisse des ressources disponibles des ménages et leur niveau d’endettement déjà élevé (71,6 % du revenu disponible brut selon la Banque de France) incitent également les ménages à arbitrer davantage en faveur de la consommation que de l’épargne ou du crédit, comme le constate le Bipe. Enfin, les banquiers eux-mêmes resserrent les conditions d’octroi des crédits.  » Il n’y a pas de « credit crunch » « , assurait récemment Etienne Pflimlin, le président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel.  » Nous revenons simplement à une tarification plus normale par rapport au coût de la ressource, aux risques et aux contraintes de fonds propres « , expliquait-il.

Pour autant, la concurrence qui reste vive entre les principaux réseaux bancaires ainsi que l’accalmie en cours sur le front des prix de l’immobilier devraient maintenir le marché des crédits à un niveau encore élevé, en attendant une possible baisse des taux d’intérêt dans les mois à venir…