Les taux de crédit ont fini de grimper

La Tribune - 22/02/08

Après une hausse non négligeable l'an dernier, les emprunts à taux fixes devraient se maintenir à peu près au même niveau en 2008. Les taux révisables devraient rester peu attrayants.

Après avoir connu un taux plancher de 3,05 % en octobre 2005, les taux de crédit sur 15 ans ont entamé une longue remontée jusqu'à atteindre 4,60 % en janvier. Cette hausse n'a pourtant rien de vertigineux puisque, en janvier 2003, les futurs propriétaires empruntaient à ce même taux d'intérêt. Un constat similaire prévaut aujourd'hui pour les taux à très long terme puisque, pour emprunter à taux fixe pendant 25 ans, un particulier payait en moyenne 4,85 % en janvier, contre 5 % en janvier 2003.
Deux raisons principales expliquent cette hausse du taux de crédit. D'abord, la lente remontée des taux sur les marchés financiers, entre janvier 2005 et janvier 2008 : le taux des OAT (obligation d'état, qui sert de référence aux emprunts à taux fixe) est en effet passé de 3,55 % à 4,25 %. Ensuite, la fin de la politique de dumping des taux de crédit par les banques prêteuses. En pleine fièvre immobilière, entre la mi-2005 et la mi-2007, elles n'avaient pas répercuté la totalité des hausses de taux de marché sur les taux des crédits qu'elles accordaient pour ne pas décourager des emprunteurs potentiels. À cette période, elles prêtaient même à perte pour conquérir de nouveaux clients. Mais depuis l'automne dernier, et le grippage du marché immobilier, elles ont restauré leurs marges (la différence entre le taux de crédit qu'elles appliquent aux particuliers et le taux des marchés financiers auquel elles se refinancent).
Vu le contexte financier, il ne faut pas espérer une nouvelle guerre des prix entre les établissements. En conséquence, pour 2008, la quasi-totalité des professionnels table sur une faible progression des crédits à taux fixes. " Pour juin 2008, nous prévoyons une très légère hausse, avec des taux d'emprunt sur 15 ans à 4,70 % contre 4,60 % en ce début d'année ", anticipe Christophe Crémer, président de Meilleurtaux. " À la fin 2008, ils devraient toujours se situer à ce même niveau ", ajoute-t-il.

COUP DE FREIN SURLES DOSSIERS LIMITES Attention, ces taux sont ceux du marché et ils s'entendent net de frais. Pour connaître le taux de crédit qui vous sera réellement appliqué, il faut y ajouter le coût de l'assurance, des garanties et des frais de dossier. À l'heure actuelle, un emprunteur avec un dossier correct pourra emprunter aux alentours de 5 %. Pour ces niveaux de taux d'intérêt, il est possible, en remboursant 1.000 euros par mois pendant 20 ans, d'obtenir un capital de 150.000 euros, ce qui est insuffisant pour devenir propriétaire dans beaucoup de villes de France.

Difficile pourtant de bénéficier d'un plan de financement " élastique " car, depuis la crise des subprimes de l'été dernier, les banques sont devenues un peu plus frileuses pour accorder des crédits. D'autant que, aujourd'hui, les aspirants propriétaires atteignent souvent leurs budgets plafonds et un nombre de plus en plus important d'emprunteurs frôle le ratio prudentiel de 33 % d'endettement lorsqu'ils achètent.

"Les établissements financiers sont plus regardants sur les montages de crédit et ont donné un vrai coup de frein sur les dossiers limites, qui, il y a encore un an, seraient passés sans problème ", confie un professionnel. Ainsi, un emprunteur de Lille s'est vu refuser son prêt principal car il avait un crédit automobile en cours et un couple de cadres supérieurs parisiens parce qu'il finissait de rembourser un emprunt pour l'achat d'un deux-pièces locatif.
Quant aux crédits à taux révisables, la période leur est très peu favorable. Après avoir connu des niveaux historiquement bas entre 2003 et 2006, ils tournent aujourd'hui autour de 3,5 %. Avec la marge d'environ 1,2 % prélevée par la banque, un particulier conclura son crédit révisable autour de 4,70 %, soit le même niveau qu'un taux fixe. Avec beaucoup plus de risque puisque, en cas de nouvelle crise de liquidités, le taux révisable bondira, renchérissant d'autant le coût du crédit.
MARIE PELLEFIGUE

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